近日，北京理工大学珠海校区课题组在会计学国际权威期刊《Journal of Accounting and Economics》（JAE）在线发表题为“Tracing investors' minds: Investors’ inquiries and key audit matter reporting”（追踪投资者关切：投资者问询与关键审计事项披露）的研究论文。北京理工大学教授陈宋生、博士生张希仁与美国堪萨斯大学教授李婵、北得克萨斯大学教授孙黎黎为论文共同第一作者，北京理工大学珠海校区为论文第一署名单位。
关键审计事项是审计师在审计报告中披露的、对当期财务报表审计最为重要的事项，旨在增强审计报告的沟通价值，帮助投资者了解企业重要的财务报告风险和审计重点。该制度以服务财务报表使用者为重要目标。值得关注的是，审计师在运用专业判断确定关键审计事项时，是否会将投资者的信息需求纳入考量？围绕这一问题，研究利用沪深证券交易所投资者互动平台数据，将投资者公开问询作为其信息需求的可观察指标，运用大语言模型识别问询涉及的会计主题，并将其与审计报告中的关键审计事项进行对比。研究发现，投资者越关注某一会计问题，审计师越有可能在审计报告中将相同问题列为关键审计事项。投资者提出的会计类问题越多，审计师披露的关键审计事项通常也越多、内容越详细。当投资者问询的语气较为负面，或企业拥有较多中小投资者时，这种影响更加明显。研究进一步发现，关键审计事项制度实施后，企业管理层在财务报表附注中对投资者关注问题的回应更加充分。这表明，投资者的信息需求不仅会影响审计师的披露决策，还可能通过审计师与管理层之间的沟通，推动企业改进财务信息披露。该研究从投资者需求的角度，揭示了关键审计事项可能的形成过程，为理解投资者、审计师和企业管理层之间的信息互动提供了新的经验证据，也为进一步提升审计报告和财务信息披露的沟通价值提供了参考。
《Journal of Accounting and Economics》（JAE）是会计学领域公认的三大权威期刊之一，同时也是美国德克萨斯大学达拉斯分校遴选的24本商学院权威学术期刊（UTD24）之一。
原文链接：https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2026.101907
